天使也有阴暗面(海吉亚医疗、微创医疗)

    天使也有阴暗面(海吉亚医疗、微创医疗)
    
    | 海吉亚医疗海吉亚是民营肿瘤专科医院龙头，公司的策略是“新建+并购”内生外延，长期空间广阔。截至 2021 年上半年，公司拥有 9 家民营营利性医院，2 家民营非营利性医院，合计开放4100张床位，以及18 家合作放疗中心。公司上半年营收同比增加47.4%至人民币9.3亿元，经调整净利润同比增加53.1%至人民币2亿元，整体毛利率为33.8%。深度资讯：
    技术分析：两个月来，公司股价经历两轮回调，第一波是110港元急跌至60港元，第二波是反弹回80港元，再慢跌至50港元获得重大支持。短期来看，股价在60港元附近缩量调整，之后再选择方向发力。行业概况：肿瘤医疗的市场庞大，主要原因是患病人数的增长，是一个医疗供给严重不足的领域。根据弗若斯特沙利文，目前市场空间在4000亿的规模，预计在2025年达到7000亿。经营策略：优质的肿瘤医疗公立医院主要集中在一线城市，而海吉亚的战略聚焦于人口基础广泛但肿瘤治疗资源相对有限的二/三线城市，和公立三甲错位竞争。未来展望：外延并购：今年收购苏州永鼎医院(已于5月并表)、收购贺州广济医院(已于7月并表)；内生增长：根据自建及存量医院二期规划，截至2023年底，床位将突破10000张。基金布局：张坤易方达蓝筹精选，上半年末对海吉亚医疗的持有约550万股；张坤易方达优质企业基金持仓中，持股约330万股；付鹏博管理的睿远成长价值基金，持有海吉亚医疗约1162.26万股。政策风险：中国癌症患者的资源与国际肿瘤市场仍呈现较大差距，因此国家是鼓励民办肿瘤医院发展的。短评：中国有句古话，生死之外无大事。很多人连地铁都不愿意排队，何况是等救命的床位？但是现实的情况是，优质的三甲医院都集中在一二线城市，而三四线城市的居民，基本上只能选择到一二线城市治疗，长时间往省会城市来回进?治疗和检查，花费大量的金钱、精力与时间。由于港股回调以及医疗医药集采等利空消息影响，海吉亚医疗也从110港元下跌至目前约60港元。但是，海吉亚的内生增长、外延并购的思路是非常清晰。分割线
    
    | 微创医疗
    微创医疗是港股医疗器械股的超级大牛股，2019年的低点是5港元，2021年的高点是70港元。截至9月12日，最新股价是47.45港元，总市值860亿港元。公司对标的是全球医疗器械行业巨无霸--美敦力，目前市值约13000亿港元。据器械之家统计，微创医疗旗下子公司有心脉医疗、心通医疗、微创佐心、微创电生理、微创神通、微创机器人、微创骨科、创领心律、明悦医疗、微创优通、微创心力、微创科威、微创医美、微创视神、微创子牙、锐可医疗、神泰医疗、神遁医疗、神奕医疗、神途医疗、微创龙脉、创脉医疗、脉通医疗、诺洁医疗等。简而言之，医疗器械行业全布局。今年上半年，公司收入约3.85亿美元，同比增长25.31%；净亏损9026.6万美元，同比扩大37.68%。主要受研发投入大量增加、冠脉集采降价等因素影响。深度资讯：
    技术分析：与海吉亚医疗类似，两个月来，公司股价经历两轮回调，但跌势比海吉亚更猛烈。短期来看，股价在40港元附近缩量调整，预计股价表现更为弱势。冠脉集采的情况：冠脉支架集采落地执行已超过半年，联采办于9月6日晚披露了2021年1月以来冠脉支架集采中选结果实施的主要情况。公告显示，2021年1～8月，医疗机构共使用中选产品（全部为铬合金支架）110万个，同比增长54%，前8个月使用总量已超过全国全年协议采购量（107万个）。价格则从均价1.3万元左右下降至700元左右，中选产品价格降幅都在90%以上。机构评级：麦格理：维持微创医疗“跑输大市”评级，目标价由53.38港元下调至42.57港元；瑞信：下调微创医目标价至50港元，评级“中性”。子公司上市不断：公司旗下微创医疗机器人计划今年赴港上市，这是继心脉医疗、微创心通后第三次拆分的上市动作。此外，电生理股份计划登陆上交所：6 月30 日，上交所已受理公司联营的电生理股份的上市申请。重磅产品：截至上半年，公司共8款产品获NMPA批准，1项产品进入NMPA绿色通道。公司预计以下重磅产品今年年底或明年年初获NMPA 批准上市:图迈腔镜手术机器人、鸿鹄骨科手术机器人、MRI兼容起搏器、第二代 TAVI产品VitaFlow Liberty (8月31日获批)、Fontus术中支架和Talos主动脉覆膜支架、Neurohawk支架及取栓装置，第二代弹簧圈产品Numen Silk(9月10日获批美国上市) 以及新一代膜式氧合器。短评：国家医保局在周末表示，下一步将深入推进高值医用耗材集中带量采购，不断总结经验，根据医用耗材特征“一品一策”精心组织，重点将部分临床用量较大、采购金额较高的高值医用耗材纳入集采，并逐步扩大采购范围，减轻群众就医负担。医保集采，涉及太专业的知识啦，不是我这个小股民能够作出解读。但硬币有两面，不用过于悲观，坚决相信国家是支持创新的。我觉得就好像打牌，现在的玩法更像是打明牌，微创医疗无疑是手里牌最好的一位，只不过微创需要更多的时间进行思考，对手的牌会怎么变化，什么牌应该要拆散打，才能利益最大化。分割线
    风险及免责提示：本文章的作用纯粹为提供资讯，并不应视任何投资建议。
    天使也有阴暗面(海吉亚医疗、微创医疗)
    
    | 海吉亚医疗海吉亚是民营肿瘤专科医院龙头，公司的策略是“新建+并购”内生外延，长期空间广阔。截至 2021 年上半年，公司拥有 9 家民营营利性医院，2 家民营非营利性医院，合计开放4100张床位，以及18 家合作放疗中心。公司上半年营收同比增加47.4%至人民币9.3亿元，经调整净利润同比增加53.1%至人民币2亿元，整体毛利率为33.8%。深度资讯：
    技术分析：两个月来，公司股价经历两轮回调，第一波是110港元急跌至60港元，第二波是反弹回80港元，再慢跌至50港元获得重大支持。短期来看，股价在60港元附近缩量调整，之后再选择方向发力。行业概况：肿瘤医疗的市场庞大，主要原因是患病人数的增长，是一个医疗供给严重不足的领域。根据弗若斯特沙利文，目前市场空间在4000亿的规模，预计在2025年达到7000亿。经营策略：优质的肿瘤医疗公立医院主要集中在一线城市，而海吉亚的战略聚焦于人口基础广泛但肿瘤治疗资源相对有限的二/三线城市，和公立三甲错位竞争。未来展望：外延并购：今年收购苏州永鼎医院(已于5月并表)、收购贺州广济医院(已于7月并表)；内生增长：根据自建及存量医院二期规划，截至2023年底，床位将突破10000张。基金布局：张坤易方达蓝筹精选，上半年末对海吉亚医疗的持有约550万股；张坤易方达优质企业基金持仓中，持股约330万股；付鹏博管理的睿远成长价值基金，持有海吉亚医疗约1162.26万股。政策风险：中国癌症患者的资源与国际肿瘤市场仍呈现较大差距，因此国家是鼓励民办肿瘤医院发展的。短评：中国有句古话，生死之外无大事。很多人连地铁都不愿意排队，何况是等救命的床位？但是现实的情况是，优质的三甲医院都集中在一二线城市，而三四线城市的居民，基本上只能选择到一二线城市治疗，长时间往省会城市来回进?治疗和检查，花费大量的金钱、精力与时间。由于港股回调以及医疗医药集采等利空消息影响，海吉亚医疗也从110港元下跌至目前约60港元。但是，海吉亚的内生增长、外延并购的思路是非常清晰。分割线
    
    | 微创医疗
    微创医疗是港股医疗器械股的超级大牛股，2019年的低点是5港元，2021年的高点是70港元。截至9月12日，最新股价是47.45港元，总市值860亿港元。公司对标的是全球医疗器械行业巨无霸--美敦力，目前市值约13000亿港元。据器械之家统计，微创医疗旗下子公司有心脉医疗、心通医疗、微创佐心、微创电生理、微创神通、微创机器人、微创骨科、创领心律、明悦医疗、微创优通、微创心力、微创科威、微创医美、微创视神、微创子牙、锐可医疗、神泰医疗、神遁医疗、神奕医疗、神途医疗、微创龙脉、创脉医疗、脉通医疗、诺洁医疗等。简而言之，医疗器械行业全布局。今年上半年，公司收入约3.85亿美元，同比增长25.31%；净亏损9026.6万美元，同比扩大37.68%。主要受研发投入大量增加、冠脉集采降价等因素影响。深度资讯：
    技术分析：与海吉亚医疗类似，两个月来，公司股价经历两轮回调，但跌势比海吉亚更猛烈。短期来看，股价在40港元附近缩量调整，预计股价表现更为弱势。冠脉集采的情况：冠脉支架集采落地执行已超过半年，联采办于9月6日晚披露了2021年1月以来冠脉支架集采中选结果实施的主要情况。公告显示，2021年1～8月，医疗机构共使用中选产品（全部为铬合金支架）110万个，同比增长54%，前8个月使用总量已超过全国全年协议采购量（107万个）。价格则从均价1.3万元左右下降至700元左右，中选产品价格降幅都在90%以上。机构评级：麦格理：维持微创医疗“跑输大市”评级，目标价由53.38港元下调至42.57港元；瑞信：下调微创医目标价至50港元，评级“中性”。子公司上市不断：公司旗下微创医疗机器人计划今年赴港上市，这是继心脉医疗、微创心通后第三次拆分的上市动作。此外，电生理股份计划登陆上交所：6 月30 日，上交所已受理公司联营的电生理股份的上市申请。重磅产品：截至上半年，公司共8款产品获NMPA批准，1项产品进入NMPA绿色通道。公司预计以下重磅产品今年年底或明年年初获NMPA 批准上市:图迈腔镜手术机器人、鸿鹄骨科手术机器人、MRI兼容起搏器、第二代 TAVI产品VitaFlow Liberty (8月31日获批)、Fontus术中支架和Talos主动脉覆膜支架、Neurohawk支架及取栓装置，第二代弹簧圈产品Numen Silk(9月10日获批美国上市) 以及新一代膜式氧合器。短评：国家医保局在周末表示，下一步将深入推进高值医用耗材集中带量采购，不断总结经验，根据医用耗材特征“一品一策”精心组织，重点将部分临床用量较大、采购金额较高的高值医用耗材纳入集采，并逐步扩大采购范围，减轻群众就医负担。医保集采，涉及太专业的知识啦，不是我这个小股民能够作出解读。但硬币有两面，不用过于悲观，坚决相信国家是支持创新的。我觉得就好像打牌，现在的玩法更像是打明牌，微创医疗无疑是手里牌最好的一位，只不过微创需要更多的时间进行思考，对手的牌会怎么变化，什么牌应该要拆散打，才能利益最大化。分割线
    风险及免责提示：本文章的作用纯粹为提供资讯，并不应视任何投资建议。
    天使也有阴暗面(海吉亚医疗、微创医疗)
    
    | 海吉亚医疗海吉亚是民营肿瘤专科医院龙头，公司的策略是“新建+并购”内生外延，长期空间广阔。截至 2021 年上半年，公司拥有 9 家民营营利性医院，2 家民营非营利性医院，合计开放4100张床位，以及18 家合作放疗中心。公司上半年营收同比增加47.4%至人民币9.3亿元，经调整净利润同比增加53.1%至人民币2亿元，整体毛利率为33.8%。深度资讯：
    技术分析：两个月来，公司股价经历两轮回调，第一波是110港元急跌至60港元，第二波是反弹回80港元，再慢跌至50港元获得重大支持。短期来看，股价在60港元附近缩量调整，之后再选择方向发力。行业概况：肿瘤医疗的市场庞大，主要原因是患病人数的增长，是一个医疗供给严重不足的领域。根据弗若斯特沙利文，目前市场空间在4000亿的规模，预计在2025年达到7000亿。经营策略：优质的肿瘤医疗公立医院主要集中在一线城市，而海吉亚的战略聚焦于人口基础广泛但肿瘤治疗资源相对有限的二/三线城市，和公立三甲错位竞争。未来展望：外延并购：今年收购苏州永鼎医院(已于5月并表)、收购贺州广济医院(已于7月并表)；内生增长：根据自建及存量医院二期规划，截至2023年底，床位将突破10000张。基金布局：张坤易方达蓝筹精选，上半年末对海吉亚医疗的持有约550万股；张坤易方达优质企业基金持仓中，持股约330万股；付鹏博管理的睿远成长价值基金，持有海吉亚医疗约1162.26万股。政策风险：中国癌症患者的资源与国际肿瘤市场仍呈现较大差距，因此国家是鼓励民办肿瘤医院发展的。短评：中国有句古话，生死之外无大事。很多人连地铁都不愿意排队，何况是等救命的床位？但是现实的情况是，优质的三甲医院都集中在一二线城市，而三四线城市的居民，基本上只能选择到一二线城市治疗，长时间往省会城市来回进?治疗和检查，花费大量的金钱、精力与时间。由于港股回调以及医疗医药集采等利空消息影响，海吉亚医疗也从110港元下跌至目前约60港元。但是，海吉亚的内生增长、外延并购的思路是非常清晰。分割线
    
    | 微创医疗
    微创医疗是港股医疗器械股的超级大牛股，2019年的低点是5港元，2021年的高点是70港元。截至9月12日，最新股价是47.45港元，总市值860亿港元。公司对标的是全球医疗器械行业巨无霸--美敦力，目前市值约13000亿港元。据器械之家统计，微创医疗旗下子公司有心脉医疗、心通医疗、微创佐心、微创电生理、微创神通、微创机器人、微创骨科、创领心律、明悦医疗、微创优通、微创心力、微创科威、微创医美、微创视神、微创子牙、锐可医疗、神泰医疗、神遁医疗、神奕医疗、神途医疗、微创龙脉、创脉医疗、脉通医疗、诺洁医疗等。简而言之，医疗器械行业全布局。今年上半年，公司收入约3.85亿美元，同比增长25.31%；净亏损9026.6万美元，同比扩大37.68%。主要受研发投入大量增加、冠脉集采降价等因素影响。深度资讯：
    技术分析：与海吉亚医疗类似，两个月来，公司股价经历两轮回调，但跌势比海吉亚更猛烈。短期来看，股价在40港元附近缩量调整，预计股价表现更为弱势。冠脉集采的情况：冠脉支架集采落地执行已超过半年，联采办于9月6日晚披露了2021年1月以来冠脉支架集采中选结果实施的主要情况。公告显示，2021年1～8月，医疗机构共使用中选产品（全部为铬合金支架）110万个，同比增长54%，前8个月使用总量已超过全国全年协议采购量（107万个）。价格则从均价1.3万元左右下降至700元左右，中选产品价格降幅都在90%以上。机构评级：麦格理：维持微创医疗“跑输大市”评级，目标价由53.38港元下调至42.57港元；瑞信：下调微创医目标价至50港元，评级“中性”。子公司上市不断：公司旗下微创医疗机器人计划今年赴港上市，这是继心脉医疗、微创心通后第三次拆分的上市动作。此外，电生理股份计划登陆上交所：6 月30 日，上交所已受理公司联营的电生理股份的上市申请。重磅产品：截至上半年，公司共8款产品获NMPA批准，1项产品进入NMPA绿色通道。公司预计以下重磅产品今年年底或明年年初获NMPA 批准上市:图迈腔镜手术机器人、鸿鹄骨科手术机器人、MRI兼容起搏器、第二代 TAVI产品VitaFlow Liberty (8月31日获批)、Fontus术中支架和Talos主动脉覆膜支架、Neurohawk支架及取栓装置，第二代弹簧圈产品Numen Silk(9月10日获批美国上市) 以及新一代膜式氧合器。短评：国家医保局在周末表示，下一步将深入推进高值医用耗材集中带量采购，不断总结经验，根据医用耗材特征“一品一策”精心组织，重点将部分临床用量较大、采购金额较高的高值医用耗材纳入集采，并逐步扩大采购范围，减轻群众就医负担。医保集采，涉及太专业的知识啦，不是我这个小股民能够作出解读。但硬币有两面，不用过于悲观，坚决相信国家是支持创新的。我觉得就好像打牌，现在的玩法更像是打明牌，微创医疗无疑是手里牌最好的一位，只不过微创需要更多的时间进行思考，对手的牌会怎么变化，什么牌应该要拆散打，才能利益最大化。分割线
    风险及免责提示：本文章的作用纯粹为提供资讯，并不应视任何投资建议。