我炒股26年悟出的3个重要的赚钱铁律原创 孟可的思想空 孟可的思想空间 2022-09-21 10:07:45我在股市26年认清几个极简单、又极为有用的投资规律。今天说出其3条，供朋友们思考：
1 一般情况下一只股票在5元时买入比10元时买入风险小
注意这里的用词是“一般情况下”，不是“所有情况下”。在一般情况下一只股票从10元跌到5元，在5元时的风险都要比在10元的风险小。再重申下这里的一般是指“大多数情况下”，不是“所有情况下”。
一般情况下一只股票在一二年时间内从5元涨到10元，只能是越涨风险越大，不可能越涨风险越小。同理一只股票在一二年时间内从10元跌到5元，一般都是越跌风险越小，而不是越跌风险越大。这是一个简单的常识。
所以，我一般是在股票从5元涨到10元以后开始考虑是否估值过高，是否应当减持。同理，我一般是在股价从10元大跌到5元以后，我先考虑股票是否低估。我是否应买入。股票大涨以后考虑卖出，股票大跌以后考虑买入——股票投资就是这么简单。我在股市26年，我发现大多数股票都符合这个规律。
而我们大多数人的想法正好与我认识到的规律相反，大多数人在5元涨到10元以后会兴奋地追涨，在10元跌到5元以后坚决不买入甚至割肉。股票大涨以后买入，大跌以后卖出是大多数人的投资理念。
很多人在大盘涨到5000点时认为大盘没有什么风险，当大盘跌破3200点时他们反倒认为风险越来越大了。为什么会这样呢？因为人们认为在3200点时公司的业绩下滑，国际环境变、疫情反复等等，所谓利空重重。
而实际上，这些所谓的每轮熊市都不太一样的利空，每次看上去都是致命的投资风险，但是每次它们都没有打破这个5元买入比10元买入，风险更低、潜在利润更高的事实。3000点以下比4000点以上的风险要小很多，潜在利润大很多，这个规律从来没有被打破过。无论每轮熊市行情中有什么样的“不一样的重大利空”。
深层次的原因有二个：
一是尽管市场环境内外有众多的利空和利好，使得股价大涨或大跌。但大多数上市公司的内在价值在一二年内基本不会发生变化。
比如一家公司的股票现在的内在价值是7元。牛市是多重利好来袭，股市大涨，这只股票被人们买到10元以上。一二年以后熊市来临，这只股票跌到5元以下。而实际上这只股票的内在价值一直是在7元左右，并没有什么太大的变化。因此，在上市公司内在价值变化不大的情况下，当然是5元以下买入比10元以上买入风险要小得多，未来可能赚到的利润也要大得多。所以，我对一些股民在大跌以后看空市场的行为，经常用“不是风动，不是幡动，是你的心在动”来回应。公司的内在价值一二年内根本没有太大变化，变化的只是人们的贪婪和恐惧导致的股价来回大涨大跌。
二是从10年、20年以上的这样的长期看大多数现在优秀的上市公司的业绩都会逐步向上，股价都会不断创出新高。
人类从原始社会开始，经历了无数的战争和瘟疫，经历了无数的经济牛熊，最终人类社会的趋势是不断向好，人类社会越来越富裕和文明。股市的大趋势也是如此，几百年来股市在经历了无数危机后却一直保持着上涨的趋势。大多数的优秀公司都会在危机过后，业绩更好，股价会创出新高。所以一家优秀的公司从10元跌到5元以后，大概率它的风险会更小，未来的投资收益会更大。
2 从长期来看股市的底部不断抬高，股市呈现螺旋式上升
我刚入股市时大盘的底部是300多点，后来是500多点，然后是1000点，转眼20多年过去了，现在大盘的底部应是在2800点以上。
为什么大盘的底部会越来越高呢？
我认为主要是几十年来大多数的上市公司的利润越来越高，业绩助推股价上行，所以股价再也跌不回到十年前的指数低位了，跌回到5年前的指数低位都属于极端的超跌。比如茅台现在的股价再怎么跌，也绝对不可能跌回到10年前的股价。因为茅台这10年、20年来业绩大涨了很多倍，还有长江电力、海康威视等一大批白马蓝筹股，它们二十多年来业绩稳步上升，股价也是一个台阶一个台阶的走上来，它们再也跌不回到十年、二十年前的价位了。
所以，不少人大喊市场要跌到2000甚至1600点，这纯属是扯淡。市场的底部只会是越来越高，绝不可能越来越低。除非历史能开倒车，我们能穿越回十年、二十年前。
前几年上证指数的底部极限值就是2400点左右，现在上证指数大跌的极限值应该是在2700点。也就是说2700点以下完全可以砸锅卖铁买股票。
我们也可以用另一种方法来描绘底部的位置——每轮的行情大跌都比上次行情的底部位置要高一点点。
不仅A股是这样的规律，全世界的股市都是如此。看我国香港和美国股市的指数，也都是底部长期慢慢抬高。
换言之，无论每次的熊市时发生的利空有多么的重大，无论每次的经济环境有多么的恶劣，无论每次的利空看似与上次有多么的不同，但最终都无一例外地是行情会在上次底部位置稍高一点的位置止跌形成底部。即使当时跌破了，过后几年也会被证明是超跌。即上次行情的底部稍高的位置买入绝对是只亏时间，不亏金钱，只要你有耐心，事后的行情会证明你绝对是买在了底部区域。
3 最近10年来A股4000点以上是高风险区，3000点以下是低风险区。
由于指数的头部和底部位置是慢慢上移的。所有近10年来只要是指数上涨到4000点以上就会进入相对的顶部，只要在4000点上方进行抛售在原则上就是正确的。只要在3000点以下买入，原则上就是正确的。
我想，未来几年市场依然遵行这个规律：3000点以上是低风险区，4000点以上是高风险区。跌破3000点就可以无脑买入，涨到4000点左右就可以无脑卖出。不用考虑跌破3000点以后有多么重大的利空，也不用考虑指数涨到4000点以后有多么大的利好。未来几年只需要在3000-4000点这个区间进行操作就不会犯大错。
为什么指数会有这样的规律呢？
因为大盘指数说到底是由上市公司所创造的价值支撑的。上市公司创造价值需要一个时间过程，一般都需要五年甚至十年以上才会有重大的自身价值飞跃。所以正常情况下指数应是缓慢抬升的，即这三五年指数的底部都是2500点左右，未来三五年指数的底部都是在3000点左右。如果有一年指数突然大涨了30%甚至50%以上，那么这一般都是出现了估值泡沫，早晚会跌回到比前几年底部稍高一点的位置。也就是说大盘可以在二三年内暴涨30%甚至50%以上，但所有上市公司的总体经营业绩很难在二三年内大涨30%以上。因此，没有公司业绩支撑的大盘未来必然会跌回到其应有的价值附近。
上述是我在20多年的股市投资中领悟到的简单常识。如果用来投资指数基金特别是宽基指数基金，其有效率将是无限接近100%。
另外，未来一二天我可能会发布一篇广告。届时大家可到我的另一个公众号《孟可的投资空间》上来阅读我的最新文章。
我在股市26年认清几个极简单、又极为有用的投资规律。今天说出其3条，供朋友们思考：
1 一般情况下一只股票在5元时买入比10元时买入风险小
注意这里的用词是“一般情况下”，不是“所有情况下”。在一般情况下一只股票从10元跌到5元，在5元时的风险都要比在10元的风险小。再重申下这里的一般是指“大多数情况下”，不是“所有情况下”。
一般情况下一只股票在一二年时间内从5元涨到10元，只能是越涨风险越大，不可能越涨风险越小。同理一只股票在一二年时间内从10元跌到5元，一般都是越跌风险越小，而不是越跌风险越大。这是一个简单的常识。
所以，我一般是在股票从5元涨到10元以后开始考虑是否估值过高，是否应当减持。同理，我一般是在股价从10元大跌到5元以后，我先考虑股票是否低估。我是否应买入。股票大涨以后考虑卖出，股票大跌以后考虑买入——股票投资就是这么简单。我在股市26年，我发现大多数股票都符合这个规律。
而我们大多数人的想法正好与我认识到的规律相反，大多数人在5元涨到10元以后会兴奋地追涨，在10元跌到5元以后坚决不买入甚至割肉。股票大涨以后买入，大跌以后卖出是大多数人的投资理念。
很多人在大盘涨到5000点时认为大盘没有什么风险，当大盘跌破3200点时他们反倒认为风险越来越大了。为什么会这样呢？因为人们认为在3200点时公司的业绩下滑，国际环境变、疫情反复等等，所谓利空重重。
而实际上，这些所谓的每轮熊市都不太一样的利空，每次看上去都是致命的投资风险，但是每次它们都没有打破这个5元买入比10元买入，风险更低、潜在利润更高的事实。3000点以下比4000点以上的风险要小很多，潜在利润大很多，这个规律从来没有被打破过。无论每轮熊市行情中有什么样的“不一样的重大利空”。
深层次的原因有二个：
一是尽管市场环境内外有众多的利空和利好，使得股价大涨或大跌。但大多数上市公司的内在价值在一二年内基本不会发生变化。
比如一家公司的股票现在的内在价值是7元。牛市是多重利好来袭，股市大涨，这只股票被人们买到10元以上。一二年以后熊市来临，这只股票跌到5元以下。而实际上这只股票的内在价值一直是在7元左右，并没有什么太大的变化。因此，在上市公司内在价值变化不大的情况下，当然是5元以下买入比10元以上买入风险要小得多，未来可能赚到的利润也要大得多。所以，我对一些股民在大跌以后看空市场的行为，经常用“不是风动，不是幡动，是你的心在动”来回应。公司的内在价值一二年内根本没有太大变化，变化的只是人们的贪婪和恐惧导致的股价来回大涨大跌。
二是从10年、20年以上的这样的长期看大多数现在优秀的上市公司的业绩都会逐步向上，股价都会不断创出新高。
人类从原始社会开始，经历了无数的战争和瘟疫，经历了无数的经济牛熊，最终人类社会的趋势是不断向好，人类社会越来越富裕和文明。股市的大趋势也是如此，几百年来股市在经历了无数危机后却一直保持着上涨的趋势。大多数的优秀公司都会在危机过后，业绩更好，股价会创出新高。所以一家优秀的公司从10元跌到5元以后，大概率它的风险会更小，未来的投资收益会更大。
2 从长期来看股市的底部不断抬高，股市呈现螺旋式上升
我刚入股市时大盘的底部是300多点，后来是500多点，然后是1000点，转眼20多年过去了，现在大盘的底部应是在2800点以上。
为什么大盘的底部会越来越高呢？
我认为主要是几十年来大多数的上市公司的利润越来越高，业绩助推股价上行，所以股价再也跌不回到十年前的指数低位了，跌回到5年前的指数低位都属于极端的超跌。比如茅台现在的股价再怎么跌，也绝对不可能跌回到10年前的股价。因为茅台这10年、20年来业绩大涨了很多倍，还有长江电力、海康威视等一大批白马蓝筹股，它们二十多年来业绩稳步上升，股价也是一个台阶一个台阶的走上来，它们再也跌不回到十年、二十年前的价位了。
所以，不少人大喊市场要跌到2000甚至1600点，这纯属是扯淡。市场的底部只会是越来越高，绝不可能越来越低。除非历史能开倒车，我们能穿越回十年、二十年前。
前几年上证指数的底部极限值就是2400点左右，现在上证指数大跌的极限值应该是在2700点。也就是说2700点以下完全可以砸锅卖铁买股票。
我们也可以用另一种方法来描绘底部的位置——每轮的行情大跌都比上次行情的底部位置要高一点点。
不仅A股是这样的规律，全世界的股市都是如此。看我国香港和美国股市的指数，也都是底部长期慢慢抬高。
换言之，无论每次的熊市时发生的利空有多么的重大，无论每次的经济环境有多么的恶劣，无论每次的利空看似与上次有多么的不同，但最终都无一例外地是行情会在上次底部位置稍高一点的位置止跌形成底部。即使当时跌破了，过后几年也会被证明是超跌。即上次行情的底部稍高的位置买入绝对是只亏时间，不亏金钱，只要你有耐心，事后的行情会证明你绝对是买在了底部区域。
3 最近10年来A股4000点以上是高风险区，3000点以下是低风险区。
由于指数的头部和底部位置是慢慢上移的。所有近10年来只要是指数上涨到4000点以上就会进入相对的顶部，只要在4000点上方进行抛售在原则上就是正确的。只要在3000点以下买入，原则上就是正确的。
我想，未来几年市场依然遵行这个规律：3000点以上是低风险区，4000点以上是高风险区。跌破3000点就可以无脑买入，涨到4000点左右就可以无脑卖出。不用考虑跌破3000点以后有多么重大的利空，也不用考虑指数涨到4000点以后有多么大的利好。未来几年只需要在3000-4000点这个区间进行操作就不会犯大错。
为什么指数会有这样的规律呢？
因为大盘指数说到底是由上市公司所创造的价值支撑的。上市公司创造价值需要一个时间过程，一般都需要五年甚至十年以上才会有重大的自身价值飞跃。所以正常情况下指数应是缓慢抬升的，即这三五年指数的底部都是2500点左右，未来三五年指数的底部都是在3000点左右。如果有一年指数突然大涨了30%甚至50%以上，那么这一般都是出现了估值泡沫，早晚会跌回到比前几年底部稍高一点的位置。也就是说大盘可以在二三年内暴涨30%甚至50%以上，但所有上市公司的总体经营业绩很难在二三年内大涨30%以上。因此，没有公司业绩支撑的大盘未来必然会跌回到其应有的价值附近。
上述是我在20多年的股市投资中领悟到的简单常识。如果用来投资指数基金特别是宽基指数基金，其有效率将是无限接近100%。
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