后市怎么走?看看机构的观点
收录于话题 先看周五市场，指数虽然涨的不错，但成交量仍然萎靡只有7500亿，受到HM事件影响，服装板块涨幅不错，周期有色，前期抱团股也同样有所上涨。
按照之前文章的判断：市场对美债利率讨论的声音变少，成交缩量，前期抱团股逐渐企稳，可以基本判断目前市场这一轮调整在幅度上基本稳定。
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这两天跟机构的朋友交流，还是得到了一些专业的观点和策略，借着今天的文章分享给大家。
从中级调整的角度来看，目前调整的幅度已经接近尾声，除非出现重量级利空，后市出现大幅调整的概率不高。但从调整时间来看，一般都是2-3个月，目前只有一个月左右。
沪深300最新TTM估值15.2，对比均值13.5，还有下调空间，当然一季报后预计也会消化一部分估值；两融余额还有1.5万亿，回归均值需要回落到1.3万亿左右，还有部分博弈性资金没有出场。
整体判断：后市主要以震荡为主，可能还会有小幅下跌，但整体维持稳定。前两天的上涨只是反弹而不是反转，前提抱团核心资产逢高适当减仓，机构普遍7成仓左右。目前没有看到趋势性机会，更多是一季报超预期的公司所带来的自下而上的机会。
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所以对应到策略，其实我们在前文（点击跳转）已经详细阐述过：利用一季报行情适当减仓抱团图，同时筛选业绩优秀的中小盘股进行防御，整体降低仓位。
今天就前期看好的中小盘公司做一下跟踪和观点更新。
在之前的文章，阿睿主要关注的是有色金属、面板、大尺寸硅片、功率半导体，相关龙头公司也讲的最多。
根据近期的年报和一季报情况来看：
1.有色金属的行情还没有走完，最大的逻辑通胀还没结束，前段时间下跌只是因为涨幅较大，且国外疫情再次受阻，影响经济恢复，二季度PPI上涨对于有色还有一波机会，目前看锂好于钴。
2.面板逻辑已经说烂了，最强涨价周期+产能扩大≈确定性增加，自去年5月开始，每月涨价超预期，竞争格局双龙头逐渐稳定，对应21年业绩龙头只有不到13倍估值，供需全年紧缺，长期看好
3.光伏行业由于产业链利润分配和硅料紧缺的问题，阶段性出现景气度下降的趋势，导致龙头走的都比较差。
但我们看好的210大尺寸硅片龙头中环，近期的走势可以看到其抗压性和强大的韧性。从年报和2，3月份跟踪的硅片价格来看，中环的一季报大概率会超预期，而且从长远角度看，中环随着混改刚刚开始起飞，前途必然一片光明。
4.功率半导体龙头士兰微，从年报看，利润端有比较大的改善，但仍然受到led业务和新建产能带来的研发和建设费用拖累，另外科技股板块整体情绪不高，担心后续仍然有制裁相关风险，所以仍然要给予一些耐心。
综合来看，从确定性角度来说，面板≥中环＞有色锂金属＞士兰微。当然，以上公司不是推荐，而是梳理逻辑给大家参考，同时并不构成投资建议。
今天就聊这么多，公众号刚刚开通了留言功能，没有聊到的，欢迎大家评论区留言~
后市怎么走?看看机构的观点
收录于话题 先看周五市场，指数虽然涨的不错，但成交量仍然萎靡只有7500亿，受到HM事件影响，服装板块涨幅不错，周期有色，前期抱团股也同样有所上涨。
按照之前文章的判断：市场对美债利率讨论的声音变少，成交缩量，前期抱团股逐渐企稳，可以基本判断目前市场这一轮调整在幅度上基本稳定。
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这两天跟机构的朋友交流，还是得到了一些专业的观点和策略，借着今天的文章分享给大家。
从中级调整的角度来看，目前调整的幅度已经接近尾声，除非出现重量级利空，后市出现大幅调整的概率不高。但从调整时间来看，一般都是2-3个月，目前只有一个月左右。
沪深300最新TTM估值15.2，对比均值13.5，还有下调空间，当然一季报后预计也会消化一部分估值；两融余额还有1.5万亿，回归均值需要回落到1.3万亿左右，还有部分博弈性资金没有出场。
整体判断：后市主要以震荡为主，可能还会有小幅下跌，但整体维持稳定。前两天的上涨只是反弹而不是反转，前提抱团核心资产逢高适当减仓，机构普遍7成仓左右。目前没有看到趋势性机会，更多是一季报超预期的公司所带来的自下而上的机会。
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所以对应到策略，其实我们在前文（点击跳转）已经详细阐述过：利用一季报行情适当减仓抱团图，同时筛选业绩优秀的中小盘股进行防御，整体降低仓位。
今天就前期看好的中小盘公司做一下跟踪和观点更新。
在之前的文章，阿睿主要关注的是有色金属、面板、大尺寸硅片、功率半导体，相关龙头公司也讲的最多。
根据近期的年报和一季报情况来看：
1.有色金属的行情还没有走完，最大的逻辑通胀还没结束，前段时间下跌只是因为涨幅较大，且国外疫情再次受阻，影响经济恢复，二季度PPI上涨对于有色还有一波机会，目前看锂好于钴。
2.面板逻辑已经说烂了，最强涨价周期+产能扩大≈确定性增加，自去年5月开始，每月涨价超预期，竞争格局双龙头逐渐稳定，对应21年业绩龙头只有不到13倍估值，供需全年紧缺，长期看好
3.光伏行业由于产业链利润分配和硅料紧缺的问题，阶段性出现景气度下降的趋势，导致龙头走的都比较差。
但我们看好的210大尺寸硅片龙头中环，近期的走势可以看到其抗压性和强大的韧性。从年报和2，3月份跟踪的硅片价格来看，中环的一季报大概率会超预期，而且从长远角度看，中环随着混改刚刚开始起飞，前途必然一片光明。
4.功率半导体龙头士兰微，从年报看，利润端有比较大的改善，但仍然受到led业务和新建产能带来的研发和建设费用拖累，另外科技股板块整体情绪不高，担心后续仍然有制裁相关风险，所以仍然要给予一些耐心。
综合来看，从确定性角度来说，面板≥中环＞有色锂金属＞士兰微。当然，以上公司不是推荐，而是梳理逻辑给大家参考，同时并不构成投资建议。
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但我们看好的210大尺寸硅片龙头中环，近期的走势可以看到其抗压性和强大的韧性。从年报和2，3月份跟踪的硅片价格来看，中环的一季报大概率会超预期，而且从长远角度看，中环随着混改刚刚开始起飞，前途必然一片光明。
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