导读：短线交易者和长线投资者所要求的前提虽然不同，但必须是符合逻辑的，能够提供有效的帮助。交易者和投资者应该多花些时间再买，而不是为了一个荒唐的理由花上几十万元。
1.生存第一。
这不是老生常谈。投机是一种非常危险的活动。投机不是输赢那么简单。首要任务是在波峰和波谷的波动中生存。如果你连生存都做不到，那你根本就没有取胜的资格。
即使有好的资金管理，正确的制度和行动的前提，控制自己也是很重要的。
生存的第一要求是，你所有的交易都需要建立在证据的基础上。传闻、别人的提醒、好天气或今天感觉良好都不足以成为交易的基础。这个依据应该是基于事实或者理由，可以是你行动的前提。
虽然短线交易者和长线投资者要求的前提条件不同，但必须符合逻辑，提供有效的帮助。交易者和投资者应该多花些时间再买，而不是为了一个可笑的理由花上几十万元。
诚然，有一些方法和理论可以告诉你市场将如何、如何以及何时运动，但这些有用的方法很少。市场上更多的方法和理论都是无效的。在疯狂进入金融市场之前，我建议你花足够的时间去了解这些关键的东西。
即使有好的资金管理，正确的制度和行动的前提，控制自己也是很重要的。
2.一切终究还是感情游戏。
每当涉及到你的钱，你就会热血沸腾，手心冒汗，神经系统充斥着各种荒谬的情绪，导致短路。这使得许多交易者在应该卖出的时候仍然买入；或者是因为恐惧让他们远离了原本可以成为伟大投资和交易的机会；可能是因为他们赌的太多，让他们有点害怕。这个时候决策就变成了情绪驱动的奴隶，但是理智和逻辑的身影消失了。
3.贪婪占上风——证明你更多是被贪婪而不是恐惧所驱使。
如果你认为自己是一个投机者，这意味着一个简单的事实：你应该比一般人更少恐惧。驱动你的是赚钱和盈利。
投机者很容易被贪婪所驱使，这使得贪婪成为他们最致命的弱点。贪婪让人产生不切实际的希望，驱使你继续持有已经亏损的仓位。希望是交易者最大的敌人。往往会让人陷入暴利的梦境，忘记现实世界。
投机的世界有一个残酷的道理，巨额亏损会让人倾家荡产，婚姻破裂，家庭破裂。拉里总是认真对待这些问题，以此来告诫自己不要被贪婪所蒙蔽，并帮助自己控制自己。每个人贪婪的方式都不一样，拉里自己的方式只是一个参考。但他强调，如果你想在市场上生存，你必须能够控制自己。
恐惧让你想要逃离——但有时你不得不冒险
恐惧让人想逃避，想停下本该做的事。恐惧可以让你逃离盈利的交易，让你在面对亏损的头寸时一次又一次的犹豫。恐惧往往会让人做出不该做的事，却又让他们不敢做本该做的事。
心理学家认为，恐惧往往使人在面临危险时失去正常反应。投机者就像被高速车灯照亮的小鹿。他们看到危险即将来临，却无法做出任何适当的反应。
更糟糕的是，他们将错过有利可图的交易。为什么？根据拉里自己的经验，越有可能成为大的盈利机会，持仓的过程就越让他害怕。他说很多投资者都被自己吓跑了。
良好的资金管理可以创造财富
拉里威廉姆斯赢得罗宾斯杯期货交易冠军时，他的交易成绩最受称赞。罗宾斯杯期货交易锦标赛(Robbins Cup Futures Trading Championship)是一项真实的货币交易期货比赛，为期12个月，交易者的初始资本为10，000美元。在短短12个月内，拉里威廉姆斯取得了超过100倍的惊人收入。游戏结束时，他的基金达到了110万美元以上。
多年来，人们一直在问拉里他的成功，拉里很乐意回答。拉里说，他的成功不是靠伟大的交易能力，而是靠一套计划周密、激进的资金管理方式。拉里有效地管理和控制了头寸的买卖和资金状况。
10年后，拉里16岁的女儿也参加了这次比赛，最终收入和本金11万美元，也成功夺冠(这是罗宾斯期货交易冠军赛20年来的第二好成绩，仅次于拉里自己的纪录)。拉里说，她的女儿没有任何交易秘诀，没有任何神奇的图表、线条或公式，只是采用了资金管理规划非常出色的交易系统。
6.大钱不是用来下大赌注的。
拉里提到了一类交易者，包括杰西利弗莫尔、约翰沃恩盖茨、维克多尼德霍夫和弗兰克乔。他们都有过辉煌，但最后都输给了大资金和大赌注。
明智地使用资金，不要过度下注。因为孤注一掷造成的损失会让你在市场上灭亡，记住第一条拉里说的：生存第一。
就像俄罗斯轮盘赌一样，也许你认为自己赢了很多次，还没有输过。但是在这上面赌了很久，最后的结果只有一个：死。投机市场也是如此。长期的大赌注最终只会让你成为一个失败者。盲目的冲击注定是失败者的游戏，这种方式注定了交易者的失败。拉里说，他自己从来不投太多钱，每次只往账户里投少量钱，这是控制亏损的有效方法。
7.从预期损失出发
拉里认为，作为一个交易者，他最大的财富和信仰就是他总是从亏损预期出发。大多数人总是期望下一笔交易会盈利，但不幸的是，往往情况恰恰相反。有些人甚至会参加某些活动或特殊训练来帮助保持乐观。他们还会参加课程，告诉自己未来是光明的，他们确信自己的下一笔交易会成功。
拉里则相反。他总是先往坏处想。他曾经向采访他的人提出过一些问题：与这类人相比，你认为谁会在市场上采取正确的行动，谁会在市场上以非理性的想法行动？拉里评论说，盲目乐观在市场上是行不通的，这种人无法采取正确及时的行动。而我的出发点总是允许我在各种情况下采取措施保护自己。
8.你的财富将来自你的专注
拉里认为一个穿梭于所有交易市场的人永远不可能成为成功的交易者。为什么？因为交易者需要专注于市场，所以要关注很多细节，没有时间四处张望。交易中分心会带来成本。分心可能会让你错过一笔重要的交易，或者造成巨大的损失。
专注，在拉里看来，不仅意味着专注于当前的任务，还意味着专注于一两个市场或交易方法的使用。和那些伟大的运动员一样，他们一定有自己的特长；艺术家最大的成就只限于几个领域。无论从事什么职业，专注度越高，成就越大。
9.当你犹豫、迷茫、难以做出选择的时候，请参考第一条。