股市运行的长期实践表明，面对大盘和个股的涨跌，散户的大部分认知和判断往往是错误的。具体表现为：当你认为市场或个股最放心，不会跌的时候，突然就跌了；当你认为大盘或个股跌了几天就会反弹，那就继续跌；当你认为大盘或个股可能下跌却舍不得割肉的时候，继续大跌；当你认为大盘或者个股一定会再涨的时候，当你自信会重仓或者满仓在等待大涨，在计算利润的时候，你就会忘记风险。这时候最不容易说服自己卖出股票，或者安慰自己或者默默希望结果大跌。当你认为市场或个股利好就该涨的时候，它连续下跌；当你认为大盘或个股过几天就要下行的时候，它还会继续上行；当你觉得大盘或个股看似要涨，却不敢买的时候，它们还会继续涨；当别人推荐的股票被炒作到让你心动到不想买这只股票的时候，买了之后只涨一天或者一段时间就把你套牢了；当你看好一只股票，敢于买入，买入后就会被套；当你看好一只股票却不敢买的时候，它会一直涨；当你觉得别人推荐的股票很好，你应该买的时候，它竟然封了涨停，你买不到；当你对市场或个股不放心，认为它一定会继续暴跌的时候，大部分人已经忘记了，你不屑看一眼，含泪割肉，发誓再也不玩股票，它就突然涨了；当你认为一只股票一直在连续下跌，大幅破位，你连看都不看，庆幸自己没买的时候，它会迅速止跌转涨，让你错过一只大牛股。
当你认为大盘涨了，这个板块没涨，该跌的不该跌，其实这个板块会大跌；当你认为这个板块应该涨的时候，它可能不会一直涨；当你觉得股评看了多少分，可以放心持股的时候，实际不到这个点的时候就是顶了；当你觉得股评说多少个点是铁底的时候，这个点其实是不堪一击的；当你以为股票评价说跌到多少点就见底了，其实跌破那个点就已经是底了；敢买，想买，套；不敢买的，不想买的，就涨。看不清楚的时候，不敢买；看清楚了，身高之后连买都买不到。看好两只股票，偏买了没涨的那只，没买的那只大涨。卖出还在上涨的股票，保留继续下跌的股票。把轻仓盈利的成功经验套用到重仓上，结果就是被套。
散户可能永远都是错的。如果没有散户的失误，庄家怎么可能成功？“错”字总是像幽灵一样缠绕着散户，形影不离。
正如美国人利奥梅尔在《书名号123》中所说，“快乐的时光总是短暂的，总有一个错误在等着你。”
说散户的思维判断和决策大多是错误的，似乎有点不对。起初，他们是对的，但后来他们怎么会错呢？其实你最初的想法不一定是错的。当大部分散户都有这种思维的时候，庄家发现散户的思维的时候，必然会反方向操作。大多数人的一致行动是巨大而可怕的。散户看涨，庄家就跌，散户看跌，庄家就涨，你一开始的“对”就变成了最后的“错”。
为什么散户的思维、判断、决策大多是错误的？这里面有心理原因，主要是人性的弱点，很难克服。只站在散户的立场，不站在经销商的立场，你要的经销商可能早就想到了，制定了各种措施来对付你。
技术水平低，我不懂技术
离市场太近，抵挡不住阳线的诱惑，总是被市场牵着鼻子走。市场的主动权永远在庄家手里，他故意用各种技术指标掩盖真实的走势，故意散布各种谣言来欺骗和迷惑你。散户清醒一天，清醒两天，可能迷茫三四天。散户一股是对的，二股是对的，三股四股可能是错的。
事后看来，散户投资者总是被动的。当散户认识到一些现象，庄家就会换新的方法。你总会在不知不觉中犯一两个错误，甚至是致命的错误。