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#投资周记

【年度收益】

截止2022年4月8日，年度客观收益率-11.8%，环比上周增长0.9pp；沪深300指数年涨幅为-14.4%。

【本周交易】

无

【当前持仓】

【本周周记】

本周地产股持续爆发，中国金茂的20cm和万科企业的11cm都让人有种“活久见”的感觉。逻辑很简单：经济越差，房地产这个“夜壶”就越不能丢。和地产一起起舞的还有大基建之类的“稳增长”概念股，这逻辑非常清楚，没毛病。

奥密克戎在全国各地花式爆发，“动态清零”策略继续坚持，市场对经济的预期也随之越来越差。在这种环境下，我持有的分众传媒、万达电影、上海机场乃至梦百合，很难指望有什么大的改观。

我当然是希望疫情早早过去，防疫策略在有条件的情况下“动态优化”，但房地产成为“疫情受益股”，也算是无心插柳的意外之喜。

之前有朋友留言问我，保利发展打算啥时候卖，我回复说20元上方。当时留言的朋友很惊讶，他觉得20元太高了。但现在呢？保利已经持续新高，来到了18.21元，距离20元的目标价位也就一步之遥。这就是市场先生呀！大家见识到他的可爱之处了吗？

当然我现在已经不持有保利了，因为在16元多时我找到了更好的投资机会——全部换成了当时在做“深蹲”的腾讯，我换仓部分的平均买入价是330港币左右，现在看这个买卖还可以。

当前我在地产的仓位非常舒服，万科和金茂现在的价位我也完全放心。金茂我主要做的是估值修复，打算在600亿港元市值（5港元）左右逐步清仓；万科我一部分做估值修复，一部分做成长，计划在4000亿港元市值（34港元）左右卖出一半股权，剩下一半继续长持。

当然我还是要提醒一下：目前地产股的炒作只是基于政策预期，地产行业本身仍然是在艰难的冬天。

股价归根究底围绕企业价值波动，而企业价值是要靠业绩的。只有行业的下一个春天真正到来，公司基本面才能真的好起来，股价才能真正一飞冲天。这个过程不是一蹴而就的，得有耐心。