在美国开会的纪要出来之后市场反应极其强烈，美股指数一直在水下运行

自从3.24（周四）北玻股份完成地天的惊天走势之后，就意味着行情来到了一个相对高潮的阶段，那么退潮也是即将到来。

周五北玻股份依靠强大的人气支持，实现九连封板，但是在下一周的周一，就直接躺倒在地上。

人气龙头的倒台，对于短线情绪的行情形象是及其巨大。

在高位的人气龙头显现出颓势的时候，资金就开始寻求低位的标的进行炒作，其中我们可以看到的是，农发种业、武汉凡谷这两个典型的代表

一个5天5板，一个5天4板

这都是低位炒作起来的板块，刺激点不重要，重要的是在这个时间节点（高位股冲高乏力），他们就会成为踏空者的选择标的。

但是这个时间段里，高位股，尤其是走波段上去的高位股，大概率时能够维持着较高的位置，因为有人在押注行情再度高潮的可能性。

但是在清明假前的一个交易日，04/01（周五），，我们看到的场景是，前期高人气波动龙头，浙江建投一字跌停

这是极其严重的亏钱信号，不仅要亏钱，而且还卖不掉！

这是今儿的全天走势：

昨天文章：《诱多》，标题即观点。文末还提到最近热炒的房地产板块，明确观点：我不参与——

看了昨天文章的，今天又少吃了几个跌停？

持续看咱这月公号的，没冲动加仓、没跟风炒热点的，又少亏多少钱？！

然鹅！腻鸭！闭嘴！

这就是说真话的代价——

再看看这个后台数据——

贴出这个图，此时电脑前的我，在笑...

大家可以对照我每次吃“河蟹”的时间节点，去看大盘的走势，我有个惊人的发现！——

“河蟹文”写的是绿色箭头当天内容，而“河蟹”都是后推一天吃的，所以“河蟹”当天，无一例外都是大跌的！而我前一天写的内容，就像昨天一样，也是指出“诱多”，后面将“认爹”...

有一次还是在9：30开盘前，精准删文，老读者记得么？我大A总是能给人以惊（kǒng）喜(jǜ)...

好吧，

我就是个小“腻鸭”，让闭嘴就该闭嘴。

昨天的文章后来想了想，千不该万不该，不该找到“货币ZZ”那个XXX的溯源图放上去...

怎么就不长记性呢？！——

去年，大号被封，是因为写了农业，提前说了今年的全球粮食WJ。

今年，屡次被删，也是一直坚持独立判断，没随大流写爽文...

就像昨天文章截的这些爽文，咱原来体制内就靠笔杆子混出来的，你说我能不会写这些么？

可是！
像这样提前半个月、甚至一个月，就跟风吹这些，对大家是真的有益么？这么长的时间里的市场，很多人已经亏完了这几年的利润，又找谁哭去？

ZC底真来了，鸡狗们拿着大笔资金抄你的底，你却早早打光了子弹，亏没了本金。这个底，对你来说，又有什么意义呢？

看短

昨天一个老读者问我：

“玛总你变了，怎么现在这么短线呢？”

我确实变了。

• 前年，去年，我都跟大家讲的是行业逻辑，讲的是未来发展增量等，成长、赛道都是我最爱。

  
  

• 而今年，从春节后回来，我就开始跟大家只跟大家讲资金等技术面分析。
  

  
  

  为什么？

  
  

  外部大环境+内部大变化=市场基本逻辑变了！如果，今年还要硬拿任何理论生搬硬套，不及时拿着足够现金观望的，都会亏到很惨很惨。
  

  
  

  时间的玫瑰，都被拔了刺儿！
  小散们还拿着人家卖钱的爽文口号，跟自己的真金白银过去干嘛？

  
  

  还是那句话，在基本盘没有真金白银的利好砸下来前，继续看短：

  
  

  还有个事儿说过几天了，除了月中、月末2个节点，大多数都是垃圾时间。我的现金仓位一直没动。

  其余持仓也只有：“高业绩+低估值”的锂矿、“经济反转需求”的特效药、“人民币国际化”的CIPS 数字货币

  
  

  方向选择上，这些不一定就是对的，
  

  但，这就是我的认知范围内，“进可攻退可守”的状态下，能赚到的钱了。

  
  

  等待，是一个难耐的过程，尤其是对焦躁的赌徒来说。但，看看上文讲的大白话道理，您还是先忍忍吧！

  
  

  人世间最痛苦的事，

  莫过于——“子欲孝而亲不在”。

  
  

  炒股界最悲愤的事，

  莫过于——“真见底而钱没了”

  
  

  乱世，

  命，是交给国家的；

  运，还是能自己左右的。

  
  活着，才能见到奇迹出现。

  有钱，才能熬到牛市到来。
  

  
  

  安。

  
  

  
  

  
  

  
  

  
  

  据说昨晚有机构电话会议，开门见山就说现在不买地产都是傻子，还有很多机构对地产观点全面转多等等。先不谈这种言论有多sb，但背后从资金流向上确实有机构临阵倒戈。

  
  

  如何看待这种效应，其实在昨天复盘就有提：
  

  
  

  
  

  那么短期会对市场造成什么样的影响，也有提：
  

  
  

  
  

  那么对应到今天，其中的反复性、博弈性，以及节奏错位所带来的的盘面表象，都可以找到案例：

  
  

  
  

  
  

  
  

  所以只要有get到我们复盘的点，今天至少绝大多数的面馆可以不吃。
  

  
  

  ......
  

  
  

  对于接下来的看法，在地产高位未补跌完全之前，不要盲目的去猜测二波的可能性，虽然确实有，但机构资金和柚子情绪之间的拉扯还会存在，这点没解决，二波就不会有。
  

  
  

  其次非主流方向上，我们看到了次新线惯例在主流热点退潮初期活跃，例如20cm的纽泰格、苏奥传感，10cm的鹿山新材、盛航股份，包括了次新转债，天地/铂科等等，这些属于可尝试的类型。

  
  

  
  

  以及一些偏冷门的通胀主题，煤炭、化肥农业等等，之前一直看的鸭架再次创出历史新高，买套了几天也赚钱了。

  
  

  
  

  总的来说，短期会处于一个情绪下降的赚钱困难期，零星机会看个人能力把握了，不做非大错，等下一次情绪转折点，出机会了再搞不迟。
  

  
  

  ps：今天复盘其实没什么好写的，都是提前写好的剧本演练。。你懂得。

  
  

  
  

  
  

  
  

  
  

  
  

  昨晚美联储公布的会议纪要中，传达出两个比较鹰派的信息：
  

  
  

  1、原本更青睐3月加息50bp，最后被俄乌冲突打断，选择只加息25bp，但是由于海外通胀继续高企，美联储可能会加快加息节奏、加速缩表，未来倾向于一次或多次加息50bp；

  
  

  2、在缩表路径上，多数观点支持每个月缩表上限为950亿美元，几乎是2017的2倍（初始设置上限500亿美元），上限可以在三个月或更长的时间内分阶段实施。

  
  

  第一点，接下来5、6月份连续加息50bp市场还算有预期，但是第二点透露出的缩表节奏比预期更快，美股遂崩了一晚上，a股今天也没好到哪里去。

  
  

  可能会有人问a股这跟跌不跟涨的尿性啥时候能改改，为啥国内这么强的放水预期下，还是支棱不起来市场。我今天也和一些圈内的买方聊了聊，他解释道：

  
  

  2017年也发生过类似的背景，当时美国进入加息周期的初期，正好a股迎来了一轮白马股的结构性牛市，所有人都是信心高度膨胀，认为国内经济转型成功、复苏在望。

  
  

  现在回过头翻看那年的各种策略ppt，观点基本上大同小异，都认为美国加息并不是股价的主要驱动因素，这里头的风险也往往是被一笔带过的。

  
  

  最后的结果就是，2018年先是在中美贸易和国内去杠杆的背景下引发了一轮大熊市，就在大家都以为差不了，国庆节刚过，加息累积效应下，“抄底仍大幅浮亏”的外资毫不犹豫地砸出来百亿级别资金，直接把市场砸躺地上了。

  
  

  这时候大家才认识到外资对a股的影响已经非常巨大了。所以在那之后，只要我们看到美联储发表点鹰派言论，a股马上自觉躺倒。

  
  

  ......
  

  
  

  美债长短债收益率倒挂也不是啥新鲜事，目前10年期与2年期美债收益率基本接近倒挂的状态。

  
  

  
  收益率倒挂代表市场看衰未来的美国经济，明年走衰退也是现在市场对美国经济的主流观点。这里头卖方提了几个有意思的观点，我摘上来分享下：

  
  

  1、在经济放缓及衰退预期下，缩表靴子落地之时大概率就是10年期美债收益率见顶之日，此后美债曲线倒挂加剧。经验上，Q3美联储或结束加息； 
  

  
  3、经验上，美国经济衰退前夕（今年）会出现流动性危机，这是全球权益市场最后一个利空，但具体何时出现有待观察； 
  
  4、一旦流动性危机出现，美联储政策势必转松，权益资产将迎来先跌（杀业绩）再涨（拔估值）走势； 
  
  5、国内市场假若海外冲击结束、国内疫情平息、利好政策兑现，将迎来耐克型的后半段反弹行情，目前仍需谨慎。

  
  

  其实在我看来，上半年宏观环境算是相对清晰一点，也是今年为数不多的做多窗口期，但是俄乌一下，疫情一下，行情被接连打断，剩下这个把月如果再起不来，估计今年的行情估计还是以结构性为主，就好比地产板块涨了这么多，指数只是个区间震荡。

  
  

  当然最后会是什么样，没有一个人类能真正清楚知道，能知道的只有在这么多不利因素下，还是有两个可以确定的好消息：

  
  

  1、市场跌的确实足够多了，特别是以上证50为首的这批低估值蓝筹股；

  2、国内宽松预期很强，拖的越晚，后续可能刺激的力度越大。

  
  

  
  

  
  

  
  

  
  

  有点惨烈，超短惨烈，大环境惨烈。

   

  行情，要么指数行情，要么情绪行情，这两者都缺失，你让我们搞点什么好。

   

  
  

  这两天的行情整体走得有些怪异，也正是因为这些怪异导致很容易亏钱。

   

  举个例子来说，就拿今天的医药来说，中药近期利好消息不断，趋势中军以岭药业2连板，节后回来的龙头。

  
  

  
  

  除了以岭药业市场大部分医药对于近期市场利好并不敏感，竞价给出正反馈的也是寥寥无几。

   

  支撑股价上行的理由并不缺，缺的是轮动下持续的能力，溢价的能力，这两者确实是亏钱的原因之一。

   

  另外一个怪的地方就是联动性也是微乎其微，今天以岭药业午后的回流很强，这走势明显是机构参与。

  
  

  
  

  这么强的走势，龙哥有点纳闷，为什么中药共振的程度那么低，午后借助以岭药业情绪拉出大长腿也几乎没有。

   

  相同例子的还有九安医疗，午后这波6%的大长腿，放在上周，效应会这个更强。

  
  

  
  

  今天午后拉升对于新冠检测整个板块的影响很小甚至没有，前期妖股还是继续摆烂，没有丝毫的挣扎。

   

  这些具备辨识度的票，有这样的走势和拉升，大哥在前排表示带不动。

   

  这有点像今年湖人对的詹姆斯，还是那么强，可惜整体队伍的竞价状态没带动上来，球队表现今年挺让人失望的。

   

  这两个怪异的地方市场必须释放出一些信号有所改变，那市场才能算是回归正轨。

   

  今天是冰点情绪的第二天，明天是本周的最后一个交易日，按照情绪来说，明天反弹该来了。

   

  指数情绪上修复的需求，介于这两天的波动，明天博弈反弹的时候仓位不要一拥而上，控制得当就好，一定要留出给自己加仓的空间。

   

  这个反弹龙哥还是先看新冠药的分支，这个盘面拉动医药最省时也最省力，新冠药若明天还是没给出做多的信号，那龙哥可能还是会选择继续休息。