未来几周中国股市将出现突破性上涨，最喜欢百济神州、阿里巴巴等股票市值管理俱乐部 2022-08-29 16:46:58转自公众号：北京海证
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一、《美国theborneopost网》8月28日文章：预计未来两年中国股票有62.9%的上涨潜力。我们对中国股市的信心部分源于中国相对于发达国家仍保持宽松的政策背景，整个2022年，中国一直在加紧重振经济并提振市场信心。此外，我们认为投资者可能对中国公司的盈利前景过于悲观，MSCI中国指数2022年的盈利预期今年已被下调16%。这与美国股市形成鲜明对比，尽管宏观经济风险不断增加，但美国股市今年对标准普尔500指数的盈利预测有所上调。因此，我们认为中国股市的风险在很大程度上已被市场折现，盈利仍有出人意料的空间。更重要的是，我们认为对中国科技行业最严重的监管打击可能已经过去。
二、《美国花旗银行》8月28日文章：花旗全球投资委员会对中国股市继续保持超配，板块上，花旗继续看好防御性较强的医疗保健和必需消费板块。相比之下，周期性板块可能在新的经济复苏趋势更加清晰时，盈利前景才会更加明朗。花旗预计中国央行在年内将保持宽松政策，复苏趋势或将延续至2023年。花旗私人银行研究团队不建议投资者进行股票择时或大幅减少股票配置，仍建议投资者保持市场敞口，并将配置更多地转移至防御能力更强的股息增长股或优质债券。
三、《美国摩根士丹利》8月28日文章：美国摩根士丹利发表报告指出，FPGA芯片是中国实现国产化的优先领域。首次覆盖紫光国徽和安路科技，分别给予超配和低配评级，复旦微电评级至超配。在5G基础设施、人工智能和数据中心、电动汽车和工业物联网驱动下，FPGA消费正在加速，中国FPGA厂商在全球的市场份额将从2021年的7%升至2025年的15%左右。紫光国微和复旦微电是特种FPGA领域的两大知名本土供应商，预计紫光国微2021-24年盈利复合年增长率为44%。公司当前股价对应2022年41倍PE，大幅低于其过去5年历史均值（48倍），其风险回报具有吸引力。同样，我们将复旦微电评级上调至超配，因为我们认为“十四五”期间的半导体含量增长和国产化趋势将提振复旦微电特种FPGA的市场需求。安路科技是民用市场上领先的本土FPGA供应商，预测其2021-24年收入复合年增长率可达55%。
四、《美国市场观察》8月28日文章：预计未来几周中国股市将出现突破性上涨，最喜欢的三只股票是百胜中国 、阿里巴巴和百济神州。两国证券监管机构就审计协议达成协议，解除了对中国股市的悬念。相对于美国股市，中国股市未来的表现将更为出色。百胜中国是中国最大的餐饮公司，在1700个城市拥有超过12000家分店，其中包括8400家肯德基和2600家必胜客，得益于中国可支配收入的不断增长。中国正处于一个不同于世界其他地区的经济周期点，阿里巴巴的基本面更有可能改善而不是减速，晨星分析师Chelsey Tam对该股票的评级为五颗星。百济神州是一家巨大的癌症治疗公司，第二季度收入增长120%至3.04亿美元。当会计问题得到果断解决时，股价应该会再次上涨。
五、《美国shine网》8月28日文章：日本大和证券表示，看好中国金融市场，专注于中国消费领域、医疗健康领域和先进制造业领域。MSCI、富时罗素和标准普尔指数等主要全球基准指数已纳入A股并加强了其权重，中国国债也进入了全球三大债券市场指数，越来越多的外国投资者进入中国在岸资本市场。看好中国经济下半年的表现，更多资金将流入具有巨大增长潜力的行业和市场。
六、《瑞士瑞银财富管理公司》8月28日文章：中国的宏观经济往往与股市的反弹不是一一对应的，短期内，部分可选消费行业获益。中长期来看，得益于中国稳健的经济增长与政策支持，较为看好中国的高科技板块。在资产配置中需要考虑一定比例的现金或者流动性比较高的一些资产，可以考虑一些防御性、高质量的资产配置，例如股息率比较高的一些股票，以及与医疗相关的，医疗服务、医疗健康服务、医疗器械中的一些资产值得关注。如果考虑比较长期的资产配置，当前如粮食安全、能源安全、网络安全等是较为热门的长期投资的方向。
七、《英国安本投资集团》8月28日文章：目前的环境凸显了对基本面有吸引力、宏观风险因素敞口低且估值不高的中国股票青睐的选择性投资方法的必要性。有足够的理由对中国股市的前景保持相对乐观，特别是，放松监管压力、宽松的货币和财政政策，以及相对不高的估值，表明了继续表现优异的空间。我们认为MSCI中国指数的远期市盈率(PE)为11.1，这表明与MSCI美国指数和 MSCI 所有国家世界指数的远期市盈率分别为16.3和14.2相比，具有显著的廉价性。
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