疫情海外现有人数下降至1848万。

下降趋势明显，保持乐观看法，今年年内疫情可能终结。

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我前面说现在的美股有点看不懂，美联储继续加息缩表，通胀并没有有效压制，经济可能随时进入衰退风险，但是美股却涨个不停，这明显不科学啊。

现在看还是博弈味道浓厚，华尔街赌性坚强，但是如果通胀不下来，全球运转成本高居不下，经济拐点很难到来，一切的问题都在通胀能不能有效解决。

我们的经济也很不好，在全球经济通胀面临衰退风险下，我们很难独善其身。好在我们现在处在宽松周期，这也是前期全球大放水，我们相对克制，创造出来的宝贵空间。

国内市场上钱很多，但不能形成有效贷款，都在银行系统内空转，主要还是信心不足，对未来预期不高。

我觉得当前已经算最坏的时候了，信心的问题，需要政策引导等等，一旦信心恢复，能有效把银行里的钱运转起来，那我们经济会很快好转，股市也会有所表现，信心比黄金重要。

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19年收益率34%，20年收益率53%，21年收益率0%，22年收益率目前为-23.93%

当前仓位比例如上图。

我觉得市场对医疗股杀估值，还是有些过分了。可以看到重仓互联网消费类的大佬，今年都快达到盈亏平衡了，当然去年比我惨一些，去年我勉强弄了个0%收益率，但今年把我甩飞了，哈哈哈。

这种事情真的是没办法，手里的企业，在现实中业绩爆发式增长，但在资本市场上，被揍的以为要破产，市场无效时候，也可以很极端。

但好的就是好的，不能一直讲故事把坏的说成好的，好的说成坏的，这种事，短期蒙人行，长期一定玩不下去的。

继续呆坐不动，盈亏同源。

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本周两份持仓股中报。

爱美客上半年净利润增长38%，增速放缓。原因之前也说过，营收大头华东地区，二季度受疫情影响严重，特别上海，基本封城两个月。

所以这个业绩在预期之中，但其实也挺不错，接近40%增长，A股里其实也不多，短期不可抗力吧，三季度应该就会恢复高增长。

大概看了下财报，没有太多变化，亮点是新的大单品，濡白天使高速放量。另外在研管线里，也在布局肉毒素产品。还有减肥神药，利拉鲁肽也有布局。

医美具有双层属性，医疗和消费。医疗属性来说，轻医美注射产品，属于三类医疗器械，政策上审批是比较严格，新产品上市审批至少需要4-5年，实际上具有政策准入壁垒。

爱美客目前已经有七款产品上市，先发优势明显，且毛利率90%以上，甚至超过茅台。竞争格局来说，其他友商多是代理或收购海外品牌。利润率相较爱美客有一定差距。

总体来说，轻医美在我国刚刚兴起，未来市场空间巨大，爱美客作为头部企业，必将受益于行业快速发展。

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另一家公布中报的企业，万泰生物利润增长270%，其中体外诊断增长30%，疫苗增长460%！

2价HPV销量1300万支，确实是挺超预期的，对于全球稀缺的HPV疫苗来说，增长是必然的，但我预期也就是50-100%，就相当满意了，结果太牛了！

其实我们做投资，简单一些，一款全球稀缺的疫苗，需求远远大于供给，但是放到资本市场，还是要去怀疑，各种分析，各种担心。

最新看到市场上有一种声音，万泰2价HPV的产能是3000万，今年如果达到3000万，明年还是3000万，后年还是3000万，成长性不行了。

市场上总是会有这种聪明人，业绩高增长，到他们那里，就要去怀疑未来成长性不行了。就是这些聪明人实在太多，所以股市，七亏两平一赚是有道理的。

打个比方，你有一个生意，市场供不应求，但是你店里最多能生产3000个产品。那么问明年你是不是就只能生产3000个，后年还是只能生产3000个。

如果你是个正常人，生意太好了，有多少产品卖多少，如果你一个店最大产能是3000，明年你一定会考虑多开几个店，比较有多少产品卖多少，谁会跟钱过不去呢，你会开第二个店，第三个店，第四个店……

但是这些市场上的聪明人一顿分析，你最终只能守着一个店，不管过几年，你还是只能生产3000个产品，他们到底是跟钱有仇，赚钱太多会吓到他们嘛……

2020年万泰刚上市时候，2价HPV的产能是产能是多少，1000万，到今年产能是多少，3000万。是的，万泰扩产了，作为一家头脑正常的企业，产品供不应求，他扩产了，惊不惊喜，意不意外！

有的时候，这些常识性的问题，真的不想说，但是总会有人跑出来，一顿分析猛如虎，言之凿凿，居然还特别自信，让人哭笑不得。

万泰的9价HPV已经完成了三期临床实验，目前在做临床统计分析，后面会申请上市。打过2价可以补打9价，我想但凡可以打9价，不管是否打过2价，都会选择防御面更广的9价。

并且HPV疫苗，男性也是可以打的，预防前列腺癌等等，目前产量连是更需要的女性都满足不了，全球稀缺，根本轮不到男性来打。

万泰的研发储备里，还有20价HPV和与GSK合作的新一代宫颈癌疫苗。还是可以补打，还是男性也可以打，惊不惊喜，开心不开心。

另外万泰在宫颈癌疫苗之前，研发出过一款戊肝疫苗，本来也应该是一款重磅疫苗。因为是全球首款，对全球市场的培育需要时间，目前已经在美国完成了一期实验，想直接通过攻克全球医疗最大市场，来实现放量，话是非常值得期待。

万泰的鼻喷新疫苗海外三期完成接种，水痘减活疫苗拿到三期数据，新型水痘临床二期。虽然万泰的管线来说，丰富度不如，智飞与康泰，但在研的产品，都是比较热的，上市的话，对利润贡献会很不错。

万泰真正厉害的，是研发平台，在产品数据上，要比友商的数据漂亮很多，而且我觉得万泰的研发平台实力，未来是可以做出在全球都很厉害的产品，就像之前做出了全球首款的戊肝疫苗。

与大多数人印象不同，认为万泰是靠爆款产品起来的，对也不对，我对万泰的感觉，研发平台，管理层，深入去了解，都是让人感到十分沉稳踏实的，大有十年磨一剑，今天的成绩也是水到渠成的结果。

愿意继续陪伴，踏实稳健的万泰！

以上内容，为本人投资记录与思考，可能充满拍脑袋的想法与错误????????