冰火两重天！原创 哼哧哼哧的局座 价值投资局座 2022-04-06 20:31:41A股休市外围涨，A股开市外围跌，感情说，A股才是最大利空...
今天上证指数微红，创业板指跌1.24%，沪深成交额9661亿，小幅放量。
板块方面，冰火两重天。稳增长方向鸡犬升天，教育、地产、钢铁，批量暴涨；景气成长方向，跌的是眼泪都要流出来了，其中半导体、光伏，领跌。
上周四文章：崩溃！，我对A股的两个市场特征，做了较为详细梳理。
第一，过于超前反映，大家经常交易预期的预期。
第二，A股任何阶段，都在追求资金效率，那种争取花最少钱，办最大事的效率。
了解了A股资金的脾性，就比较容易理解目前市场的一些现象。
回顾清明假期，大家比较关注的3个消息。
1、上海疫情：昨天上海单日新增确诊超1.6万，这一数字显然超出节前预期。按照此前较乐观预期，认为清明小长假迎来拐点，但实际数字还在新高。目前防疫策略下，控制虽然只是时间问题，但是疫情对经济的伤害，不可谓不巨大，尤其还伴随着其他城市的扩散，比如今天杭州的一对母女...，这也进一步加大了市场对经济担忧。
2、美国10年期国债收益率持续上涨，昨晚最高2.643%。随着美债收益率持续上涨，中美10年国债利差今年大概率会出现倒挂，这也进一步掣肘了国内货币政策。如果再大幅放水，国内无风险收益率下降，将会面临资本外流的较大压力。
3、俄乌谈判再度反复。
以上几个消息简单总结，上海疫情发展，让投资者对经济更加担忧，市场信心回落。美债收益率上涨，俄乌谈判反复，也均对成长股不利。
不过反过来看，经济担忧加剧，也让市场对后续稳增长力度，进一步抬升预期。
按照市场交易预期的预期，近期稳增长方向也在持续走强。而且最妙的是，现在是处于预期阶段，你根本不用担心基本面（现在越差，可能潜在改善越大。。），也不用担心后面兑现不了，或者兑现不及预期，可以放心大胆的炒。
原因是，上海疫情控制，稳增长政策落地，这些都是以后的事，到时候我比大多数参与者，提前跑就可以了。如果等“利好”真兑现了，也早已照了毕业照...
所以昨天文章：来利好了。。，具体到地产产业链，我目前也只是看好估值低、基本面真正有望改善的银行、优质建材等公司。
任何阶段，都要清楚自己赚的是什么钱，如果只是比拼手速的博弈，一定不要入戏太深，把自己给骗了，然后还一直傻傻等到稳增长真正落地...
再聊聊成长方向，短期的弱势，有市场风偏下降的原因，也有减量资金博弈的结果。
无论价值，还是成长，这些都是机构持仓的方向，但现在问题是，因为今年市场回撤非常大，募资极难，根本没有增量资金入场。同时，还要伴随着调仓，减仓的需求，所以完全成了减量博弈。
没有资金买，还要被砸，自然短期对股价就有比较大压力了。同时，对于市场的少数活跃资金，也不太愿意去买这些机构持仓较多的公司，不但很难拉起来，被砸的风险也比较大。
那么什么公司容易拉涨，资金效率高，其实就是那些跌的已经不能再惨的公司，没有机构持仓，且持仓资金都被深套，即使拉几个涨停，可能大家都还没解套...
如上图，比如今天涨幅排第一的教育板块。
现在这个阶段，对于持仓景气成长的投资者，一定是无比煎熬，一边看着垃圾股涨，一边看着持仓跌。。从今天盘面表现，一些之前最强势的成长股也在补跌，这也意味着，开始有更多资金选择投降，既然打不过那就加入吧。
不过具体到你自己，是否要投降，我觉得起码要清晰两点。 第一，股价调整的根本原因是什么，是行业/公司基本面的变化，还是纯粹因为一些外在因素影响，比如刚聊到的，市场风偏下降，资金博弈等。
第二，就是自己的资金性质，这笔钱是否闲钱投资，能否支撑自己再多一些耐心，还是有压力的钱，比如加了杠杆等。
【投资策略】
中长期看好方向：
动力电池龙头、隔膜龙头、零部件（轻量化、智能化）、光伏产业链（HJT设备、组件）、储能（逆变器）、CXO（CDMO龙头）、医美、猪肉（低成本优势企业）、免税、绿电、海风等...
高景气赛道：
光伏、海风（海缆）、CDMO等
行业反转预期：
猪肉、绿电（火电转型）、银行、互联网平台企业、恒生指数、建材等
近期计划：
持有和布局为主。近期会加大对猪肉、绿电（火电转型央企龙头）、光伏（逆变器、组件、HJT设备）、银行、以及港股市场的跟踪关注和研究。
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今天文章就到这啦，大家的【在看】，也是对局座最好的支持！