摄影:老封    《视窗》

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如果你经常刷刷刷抖音，又比较关注商业类话题，那么十有八九你刷到过这个视频——《为什么高手都会成立4公司？》

我上抖音搜了一下，真不少。估计有近百条短视频，内容相同，画风各异。有几个还煞有介事把强哥和马爸爸的头像作为视频封面，搞得好像商界大佬也是通过4家公司才发达的。

基本逻辑

下图是“4家公司”截屏，分别是：家庭公司、有限公司、主体公司、个独。

它们各有定位，各司其职。

这4家公司之间的基本逻辑大概是这样的：

1、由老板及家人个人出资10万成立“家族公司”（有限公司），很多圈内人士称其为“钱包公司”。“家族公司”除对外投资，不做其他实际经营业务。其利润来源是投资分红。

2、“家族公司”作为GP（普通合伙人），出资1%设立一家“有限合伙”企业。“家族公司”虽然出资比例仅为1%，但作为合伙事务执行人，实现对合伙企业“100%说了算”。“家族公司”出资1%，剩下的99%由谁出？外部投资人（LP）和员工。也就是说，有限合伙的基本功能是“持股平台”。

3、第3家“主体公司”是实际业务经营公司，其功能是通过经营实现盈利。“主体公司”由“有限合伙”控股：占股大于50%，为相对控股；占股大于2/3为绝对控股。

4、“个独”的特征是个人独资，与上述3家企业没有投资关系。主要作用是承揽“主体公司”的“外包业务”。常见的外包业务有：咨询、设计等。

（准确而言，并不能称作4家公司，而是4家企业。企业包括：公司、合伙企业、个人独资企业。）

拆解分析

根据视频介绍，设立4家企业可以实现以下几个目标：

1、出小钱占大股；

2、降低风险；

3、激励人才；

4、合理节税。

几乎一把解决了老板们的所有痛点，也难怪这个视频会如此火爆。

那么，这些美好愿望，是否通过设立4家公司就真的能够实现呢？

当然不可能啊。

简单做个逻辑推理：

这个套路已不是什么秘密，如果真能实现这些目标，那么所有老板都应该采用这套方法。

你用了吗？

事实完全用起来的还真没有。

为什么？

下面一一进行拆解分析。

先从“个独”说起。

500万的业务，核定征收交5%的个税，475万进个人账户。发现没，整个过程没有成本、没有费用，只是过个账、交点税。

这个就是国家税务总局所说的“假企业”，通过转移利润以及利用“税收洼地”套现。

一句话，这里的“个独”核心作用是“避税套现”。

之前，确实有很多企业是这么做的。范冰冰、薇娅等明星主播就是这么干的。

2021年3月24日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于进一步深化税收征管改革的意见》文件中，这种操作不仅被重点监管，还被列为涉税违法犯罪行为。

可以合理推断，在过去的1年多时间里，除了已经曝光的大案，应该还有大量没曝光的同类税务案件。

在这个方案中，除了个独，还有一项涉税内容，即家族公司“免交20%个税”。

这个说法是不对的。

按照上图中的股权架构，“主体公司”实现盈利按股权比例进行分红，给到“合伙企业”，“合伙企业”按合伙协议约定分红到“家族公司”。这个过程确实不会产生税负，不需要缴纳任何税款。

BUT，但是，以上分红过程并没有将钱给到个人，如果将钱分到个人，无论是作为合伙企业的个人合伙人，还是作为家族公司的个人股东，都需要按“分红”缴纳20%个税。

家族公司可以不分红，则没有个税。

而合伙企业，只要“主体公司”分红到“合伙企业”，无论“合伙企业”是否实际分红，合伙企业的个人合伙人都需要根据其可分得的红利计算缴纳个税。这是合伙企业不同于公司的地方。这一点需要特别注意。

从以上分析可以看出，所谓“合理节税”是扯O！

方案中，最上层的“家族公司”，个人出资10万，如果全部投入到合伙企业占比1%，则合伙企业总资本为1000万。也就是说其他合伙（LP和员工）需要投入资金990万。

理想很丰满，现实很骨感！

老板出10万，投资人出990万？你以为你是马老师啊！

蚂蚁集团的股权架构，马老师真的是这么干的。见下图。

为什么这么说呢？

除非你能让投资者相应，你像马老师一样，大概率能帮助投资者赚到钱。

也就说，“出小钱占大股”想想没问题，要实现得有能耐。

还有一个目标是“降低风险”，说的是万一“主体公司”破产了，老板也就顶多承担10万的投资损失。

如果你已经实现了“出小钱占大股”的目标，这没错。

就实务操作还需要注意，老板个人和家族公司等不能随意占用“主体公司”资金和资产，在经营过程中，“主体公司”保持独立性。

最后说说“激励人才”作用。

以“合伙企业”作为员工持股平台，这个没毛病。

一是当员工有进行时，不需要变更“主体公司”股权，只需要在合伙人之间进行财产份额转让即可；

二是合伙企业由合伙事务执行人（只能由普通合伙人担任）实际控制，可以实现对合伙企业的有效控股，既而控制“主体公司”。

至于能否“激励人才”，其实与上述架构没太大关系，而是要看“主体公司”是否能有较强的盈利能力，并分红；或者能引进资本公司估值不断提升，使得员工手上的股权增值。

最后的话

总体而言，从实务角度，“4家公司”模式是很难实现其目标的。很多老板一看“每年500万能拿出475万”就被吸引住了。我在之前《个税鸟瞰：不同致富方式决定你的税负（收藏版）》一文中提出了关于个税的不可能三角：又想有钱、又想少缴税，还想合规。

抖音上有很多类似的短视频，宣扬这样那样的“节税”方式，大多都不靠谱。

说白了，这只是“营销”需要，不能太当真！

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香港中文大学高级会计学硕士（EMPAcc）

也曾受训于上海国家会计学院

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